Hlavnou úlohou komerčných bánk je prijímanie vkladov a poskytovanie úverov. Avšak to prináša aj určité riziko.
Viac ako storočie si v tomto banková sústava držala monopolné postavenie. Za ten čas si banky zvykli, že na tomto “piesočku” sú samé a viac-menej nemali žiadneho predátora.
Ten sa však objavil s príchodom decentralizovaných a centralizovaných financií (DeFi a CeFi).
Tieto platformy si na finančných trhoch si získavajú čoraz väčší rešpekt a bankám začínajú výrazným tempom šliapať na päty.
Aj preto sa často v súvislosti s DeFi a CeFi platformami môžeme stretnúť s pomenovaním krypto banky.
Dva typy kryptobánk
Existujú v podstate dva typy platforiem, ktoré sa zaoberajú úročením a požičiavaním vkladov klientov.
Prvú skupinu tvoria centralizované subjekty (CeFi) ako napríklad BlockFi, Lend, Celsius. Druhou sú decentralizované platformy (DeFi) ako AAVE a Compound.
Princíp požičiavania je podobný ako v tradičných bankách.
Klient, ktorý vlastní krypto aktíva, má možnosť ich požičať cez DeFi alebo CeFi platformu. Za to dostáva úrok.
Tieto krypto banky následne sprostredkujú firemným alebo retailovým dlžníkom za vyššiu sadzbu, pričom rozdiel si ponechajú ako výnos.
Zatiaľ čo na DeFi ako aj na CeFi platformách sú takmer rovnaké produkty, retailoví investori vo všeobecnosti uprednostňujú používanie CeFi keďže tie výrazne pripomínajú tradičné online banky. Majú elegantný dizajn, jednoduché užívateľské rozhranie a zákaznícku podporu.
Tri hlavné riziká CeFi
Tieto novodobé banky však v sebe zahŕňajú aj určité riziká.
Riziko protistrany
Prvé, najzávažnejšie riziko, je riziko protistrany.
CeFi platformy sa snažia chrániť svoju pozíciu dvoma spôsobmi. V prvom rade požičiavajú menej ako majú vkladov. A druhá ochrana je v tom, že dlžníci musia zložiť zábezpeku na svoju pôžičku. Aj napriek tomu však riziko prepadov na trhoch stále ostáva. Napríklad, ak klienti nespĺňajú tzv. margin call a platforma nestihne odpredať ich kolaterál, môže to spôsobiť pre platformu veľké finančné problémy.
Hoci CeFi v posledných rokoch nezaznamenali žiadne podobné situácie, teoretické riziko stále ostáva.
Kybernetické riziko
Druhým rizikom CeFi platforiem, pred ktorým je dôležité mať sa na pozore, je kybernetické riziko alebo útoky hackerov.
V DeFi platformách drží privátny kľuč priamo klient. Inými slovami, drží vlastníctvo svojho majetku sám.
V CeFi firmách toto riziko prenesiete na platformu. To je práve jednou z najväčších nevýhod CeFi platforiem. Klient sa totižto vzdáva vlastníctva svojich krypto aktív a platformy držia aktíva namiesto neho.
To ponecháva otvorený priestor pre hackerov.
Riziko podvodu
Tretí problém spočíva v tradičnom riziku podvodu alebo sprenevery.
Napríklad sa môže stať, že platforma nevráti finančné prostriedky klientom z dôvodu sprenevery alebo zanedbania tzv. risk manažmentu. Príkladom toho bol napríklad bankrot úverovej platformy Cred. Taktiež je dôležité poznamenať, že na rozdiel od peňazí v banke, pri kryptobankách zatiaľ neexistuje žiadne poistenie vkladov.
Výhody a nevýhody
Realita je však taká, že aj napriek všetkým nevýhodám sú CeFi platformy stále viac a viac populárne. Na rozdiel od tradičných bank majú investori takmer plnú kontrolu na svojimi aktívami. Môžu ich kedykoľvek zameniť za iné kryptoaktíva, predať za eurá alebo si ich poslať na hardwarových kľuč.
A hoci výnosy pre krypto pôžičky v poslednom čase poklesli, stále ostávajú neuveriteľne atraktívne. V porovnaní so účtami v bankách majú až desaťnásobne vyšší úrok.
Každá forma investovania má však svoje výhody nevýhody a je na samotných investoroch, aby si zvážili všetky riziká.
Rovnako ako v tradičnom bankovníctve, aj tu je potrebné dôsledne zvážiť, do ktorého subjektu vložíte svoje prostriedky.
Na záver
Aj napriek tomu, že DeFi je stále ešte len v plienkach, dve veci sú už dnes isté.
Po prvé, kým miera prijatia DeFi a CeFi neustále stúpa, trhový podiel tradičných bánk klesá.
Koniec koncov, po prvýkrát v histórii môže mať obyčajný investor väčší výnos a lepší dohľad nad svojim peniazmi ako v banke.
Krypto banky predstavujú nezastaviteľne novú éru finančníctva.
Podľa Teórie hier, tradičné banky nebudú mať inú možnosť ako sa k tejto revolúcii pridať a zostať tak relevantnými.
